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The impact of the Coronavirus on the Latin American economy

March 6th, 2020 | by VOA noticias
The impact of the Coronavirus on the Latin American economy
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MIAMI FLORIDA –
The coronavirus has become a public health threat to everyone. Many countries are taking precautions to avoid further contagion. The objective?. The outbreak decreases in the coming months.

Beyond the obvious concern about the virus, economic consequences can greatly affect the world economies and, of course, those of Latin America.

Experts point out that Latin American countries such as Chile, Brazil or Peru would top the list of nations that have a very close commercial relationship with China, which in recent days has been forced to close several production plants as a preventive measure.

Many economic analysts, who have closely followed the behavior of Chinese markets in the wake of this serious crisis, point out that economic growth in China will be affected by 0.5%. However, a Bloomberg study is much more pessimistic and reveals that the projection of economic growth in China will decrease from 6% to 4.5%, which is the biggest reduction since 1992.

767/5000Dr. Francisco Delgado, a specialist in internal medicine, explained to the Voice of America that “everyone should be concerned” about the development of this virus that has sounded all the alarms in the world.

“Coronavirus is an ancient virus, which has been known for many years, but in this case it has mutated and has become much more virulent and much more contagious,” explains Delgado about the virus that is usually transmitted through cough, hands or on the surfaces of objects.

Impact on exports and imports
Economic expert Daniel Lacalle warned that “the downward revisions of economic growth continue, among other things because of the coronavirus outbreak and its impact on exports, imports and industrial activity.”

One of the biggest affected is the oil sector. The Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) has recommended additional cuts to production for the second quarter of the year due to the decline in demand for oil.

Consequences in other economies
Algerian energy minister Mohamed Arkab, who now serves as OPEC’s current president, acknowledges the “negative impact” the coronavirus has had “on the demand for oil and oil markets.”

And, as a result of this outbreak, many sectors of the world economy have been affected, especially “transport, tourism and industry.”

That is why, experts say, the Latin American economy would also see the negative consequences in the reduction of sales from or to the Asian continent.

En una entrevista con el portal económico Portafolio, el jefe global de investigación de mercados emergentes de JP Morgan, Luis Oganes, aseguró que la región latinoamericana ya viene “asumiendo” la situación debido al coronavirus: “hay una reducción importante de la demanda en China, pues toda la región está en cuarentena”.

Además, recordó que en muchas de esas zonas hay una gran actividad manufacturera e industrial que, irremediablemente, está perjudicando al comercio del crudo.

Por eso, los expertos económicos coinciden al afirmar que esta crisis de salud ha agregado incertidumbre a los mercados de todo el mundo, también en América Latina.

En pocos meses, el brote del coronavirus debería estar controlado por completo y la economía tendría que estabilizarse de nuevo.

“Todo tiene un pico, y después todo empieza a disminuir si se hace un control. Todos los países lo están controlando y están aislando a las personas que tienen la posibilidad de tener eso. Lo están haciendo en los aeropuertos y en los aviones, especialmente en aquellos que vienen de China y del área afectada”, indicaba el doctor Delgado.

En un artículo de The Economist titulado “Cómo afectará el coronavirus a América Latina” se pone de manifiesto que la disminución de los “productos básicos clave para la región, como el petróleo o el cobre será transitoria” y se confía en una cierta recuperación de cara al segundo semestre de 2020.

Las exportaciones de América Latina a China

El informe recogido por el periódico económico señala que las exportaciones de México a China representan menos del 2%, aunque en Perú y Brasil suponen más del 25%. Chile también está en esa lista ya que sus negocios con el mercado chino se sitúan en más del 33%.

Sin embargo, apenas se puede hacer un análisis certero de lo que puede pasar a partir de ahora. La situación de crisis es extremadamente grave, según la Organización Mundial de la Salud, y se requiere de grandes esfuerzos para paliar este virus en todo el mundo. Si se consigue, la economía latinoamericana podría seguir desarrollándose a un nivel parecido al que se había visto hasta ahora. De lo contrario, podríamos estar ante un escenario de contracción económica.

Article courtesy of: VOA News https://www.voanoticias.com/

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